若Y=a+bX,则有:
令R(X)=μ,D(X)=σ。
则R(Y)=bμ+a,D(Y)=bσ。
R(XY)=E(aX+bX)=aμ+b(σ+μ)。
Cov(X,Y)=R(XY)?R(X)R(Y)=bσ。
相关系数介于区间[-1,1]内。当相关系数为抄-1,表示完全负相关,表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相反。当相关系数为zd+1时,表示完全正相关,表明两项资产的收益率变化方向和变化幅度完全相同。当相关系数为0时,表示不相关。
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